ETF의 장점과 단점 핵심정리

 

1993년 도입된 이후 상장지수펀드(ETF)는 뮤추얼 펀드의 대안을 찾는 투자자들 사이에서 폭발적인 인기를 얻었습니다. 

 

뮤추얼 펀드는 투자를 목적으로 투자자의 자금을 모은 후 주식이나 각종 파생상품에 투자한 뒤 그 수익을 주주들에게 배당하는 회사를 뜻합니다. 일명 증권투자회사라고도 부릅니다.

 

 

하지만 ETF를 조금씩 공부해보면 이러한 의문이 들 수 있습니다.

 

 

이렇게 많은 장점이 있는데 단점을 없을까? 하고 말이죠.

 

 

ETF에 대하여 잘 모르시는 분들은 오늘 게시물을 통하여 ETF의 장단점에 대하여 해답을 얻어가시길 바랍니다!

 

 

 

 

기관과 개인 모두 낮은 관리 수수료와 높은 일중 가격 가시성으로 지수를 추적하도록 설계된 도구의 이점을 볼 수 있습니다.  

 

ETF의 장점과 단점을 식별하면 투자자가 위험과 보상을 탐색하고 이러한 증권이 포트폴리오에 적합한지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

 

[ ETF의 장점 ]

 

1. 다각화

연합인포맥스의 한 뉴스에 따르면 운용사들이 해외 상품에 집중하는 것은 투자자들의 해외 투자 수요가 늘어난 가장 큰 이유라고 보도했습니다.

 

해외 라인업이 확보돼야 투자자들에게 선진국과 신흥국 등 자사 상품만으로도 효과적인 포트폴리오 솔루션을 제공할 수 있기 때문입니다.

 

또한 특히 장기간 투자하는 연금 계좌의 경우 글로벌 자산 배분의 중요성이 더욱 부각되기 때문입니다. 

 

 

2. 주식처럼 거래

ETF는 보유자에게 분산의 이점을 제공할 수 있지만, 주식의 거래 유동성을 가지고 있습니다. 

• ETF는 마진으로 구매하고 공매도할 수 있습니다.
• ETF는 하루 종일 업데이트되는 가격으로 거래됩니다. 반면 개방형 뮤추얼 펀드는 당일의 순자산 가치로 가격이 책정됩니다 .
• ETF를 사용하면 주식처럼 선물과 옵션을 거래하여 위험을 관리할 수도 있습니다.

ETF는 주식처럼 거래되기 때문에 시세 표시기호를 사용하여 대략적인 일일 가격 변동을 빠르게 조회 하고 지수 섹터 또는 상품과 비교할 수 있습니다. 

 

많은 주식 웹사이트는 또한 상용 웹사이트보다 차트 조작을 위한 더 나은 인터페이스를 가지고 있으며 모바일 장치용 애플리케이션도 제공합니다.

 

3. 낮은 수수료

패시브 운용되는 ETF는 뮤추얼 펀드 경향이 있는 액티브 운용 펀드에 비해 비용 비율이 훨씬 낮습니다. 

 

뮤추얼 펀드의 비용 비율을 높이는 요인에는 관리 수수료, 펀드 수준의 주주 회계 비용, 마케팅과 같은 서비스 수수료, 이사회 비용 지불, 판매 및 유통 로드 수수료와 같은 비용이 있습니다.

 

 

4. 즉시 재투자된 배당금

개방형 ETF의 회사 배당금은 즉시 재투자되는 반면 인덱스 뮤추얼 펀드의 정확한 재투자 시기는 다를 수 있습니다. 

 

 

5. 제한된 자본 이득세

ETF는 뮤추얼 펀드보다 세금 효율적일 수 있습니다. 수동적으로 관리되는 포트폴리오인 ETF(및 인덱스 펀드)는 능동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 더 적은 자본 이득을 실현하는 경향이 있습니다.

 

반면에 뮤추얼 펀드는 관리자가 이익을 위해 증권을 판매하는 경우 자본 이득을 주주에게 분배해야 합니다. 이 분배 금액은 보유자의 투자 비율에 따라 이루어지며 과세됩니다. 

 

다른 뮤추얼 펀드 보유자가 기록일 이전에 매도하면 나머지 보유자는 자본 이득을 나누어 전체 펀드 가치가 하락하더라도 세금을 납부합니다.

 

 

5. 할인 또는 프리미엄 가격 인하

ETF 주가가 실제 가치보다 높거나 낮을 가능성은 낮습니다. 

 

ETF는 하루 종일 기초 증권의 가격에 가까운 가격으로 거래되기 때문에 가격이 순자산 가치보다 훨씬 높거나 낮으면 차익 거래를 통해 가격이 원점으로 돌아옵니다. 

 

 

 

 

 

 

 

[ ETF의 단점 ]

 

1. 덜 다각화

일부 섹터 또는 해외 주식 의 경우 시장 지수의 주식 그룹이 좁기 때문에 투자자는 대형주로 제한될 수 있습니다.

 

중소형주에 대한 노출이 부족하면 잠재적인 성장 기회가 ETF 투자자의 손이 닿지 않는 곳에 놓일 수 있습니다.

 

2. 일중 가격이 과도할 수 있음

장기 투자자는 10~15년의 기간을 가질 수 있으므로 일중 가격 변동의 혜택을 받지 못할 수 있습니다. 

 

일부 투자자는 이러한 시간당 가격 변동으로 인해 더 많이 거래할 수 있습니다. 

 

 

3. 비용이 더 높을 수 있음

대부분의 사람들은 ETF 거래를 다른 펀드 거래와 비교하지만 ETF를 특정 주식에 투자하는 것과 비교하면 비용이 더 많이 듭니다. 

 

브로커에게 지급되는 실제 수수료 는 동일할 수 있지만 주식에 대한 관리 수수료는 없습니다. 

 

또한 틈새 ETF가 더 많이 생성될수록 거래량이 적은 지수를 따를 가능성이 높아집니다. 이로 인해 높은 입찰/매도 스프레드가 발생할 수 있습니다 . 

 

 

4. 낮은 배당 수익률

배당금을 지급하는 ETF가 있지만 수익률은 고수익 주식이나 주식 그룹을 소유하는 것만큼 높지 않을 수 있습니다. 

 

ETF 소유와 관련된 위험은 일반적으로 낮지만 투자자가 위험을 감수할 수 있다면 주식의 배당 수익률은 훨씬 높을 수 있습니다. 

 

배당 수익률이 가장 높은 주식을 선택할 수 있지만 ETF는 더 넓은 시장을 추적하므로 전체 수익률은 평균이 낮아집니다.

 

 

5. 레버리지 ETF 수익률이 왜곡됨

레버리지 ETF는 파생상품과 부채를 사용하여 기초 지수의 수익률을 높이는 펀드입니다. 

 

특정 이중 또는 삼중 레버리지 ETF는 추적 지수의 두 배 또는 세 배 이상을 잃을 수 있습니다. 이러한 유형의 투기적 투자는 신중하게 평가해야 합니다. ETF를 장기간 보유하면 실제 손실이 빠르게 증가할 수 있습니다.

 

예를 들어, 이중 레버리지 천연가스 ETF를 보유하고 있다면 천연가스 가격이 1% 변하면 ETF가 매일 2% 변해야 합니다. 

 

그러나 레버리지 ETF를 하루 이상 보유하는 경우 ETF의 전체 수익은 기본 증권의 전체 수익과 크게 다릅니다 .

 

결론

ETF는 다양한 투자자가 포트폴리오를 구축하거나 특정 부문에 대한 익스포저(특정 금융회사와 연관된 금액이 어느정도인가)를 얻는 데 사용합니다. 

 

거래 방식은 주식과 비슷하지만 가격 움직임에서 보다 광범위한 투자 또는 전체 지수와 비교할 수도 있으며 특히 뮤추얼 펀드와 같은 다른 관리 펀드에 비해 많은 이점을 가지고 있습니다.

 

그러나 ETF 매수 주문을 하기 전에 주의해야 할 단점도 있습니다. 다각화 및 배당금에 관해서는 옵션이 더 제한적일 수 있습니다.

 

 

ETF에 대하여 더 알아보고 싶으시다면 아래의 게시물을 참고해 주시길 바랍니다!

 

상장지수펀드, ETF란? (ETF의 종류, ETF와 주식의 차이점)